Sell-Side und Buy-Side Investment Banking im Vergleich

𝐒𝐞𝐥𝐥-𝐒𝐢𝐝𝐞 𝐮𝐧𝐝 𝐁𝐮𝐲-𝐒𝐢𝐝𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐦𝐞𝐧𝐭 𝐁𝐚𝐧𝐤𝐢𝐧𝐠 𝐢𝐦 𝐕𝐞𝐫𝐠𝐥𝐞𝐢𝐜𝐡

Kandidat:innen im Investment Banking unabhängig von Sell-Side oder Buy-Side, bringen grundsätzlich ein ähnliches Skill Set mit, aber es gibt dennoch Unterschiede auf den zwei Seiten. Es gilt sowohl auf der Sell-Side wie auch auf der Buy-Side, dass Investment Banker Fähigkeiten und Interesse im Zusammenhang mit der beratenden Rolle im M&A Advisory mitbringen müssen, z.B. rund um Market Intelligence und Sektor-Expertise. Der Fokus im Skill Set auf der Sell-Side liegt stark auf dem Projekt Management, während auf der Buy-Side das Investment Judgement und das Bewertungs-Know How im Vordergrund stehen. Nachstehend gehen wir auf die Sell-Side und die Buy-Side ein:

𝐒𝐞𝐥𝐥-𝐒𝐢𝐝𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐦𝐞𝐧𝐭 𝐁𝐚𝐧𝐤𝐢𝐧𝐠 umfasst den Verkaufsprozess eines Unternehmens und das Hauptziel besteht darin, Unternehmensgründer bzw. -inhaber oder Finanzinvestoren beim Unternehmensverkauf zu beraten. Sell-Side Investment Banker tun dies hauptsächlich, indem sie Gesellschafter und das Management bei jedem Schritt im Verkaufsprozess beratend zur Seite stehen. Im Vordergrund stehen die Ansprache und der Zugang zu möglichen Verkäufern auf der einen Seite sowie der Zugang zu den richtigen Käufern auf der anderen Seite. Außerdem gilt es frühzeitig im Prozess Themen zu identifizieren, die später im Prozess aufkommen können und sich eine Strategie zu überlegen, um diese zu adressieren. Das Projekt Management ist besonders wichtig, um möglichst die Ablenkung des Managements vom Tagesgeschäft zu vermeiden, damit das Business und die Finanzzahlen (das sogenannte „Current Trading“) nicht unter dem mehr-monatigen Verkaufsprozess leiden.

𝐁𝐮𝐲-𝐒𝐢𝐝𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐦𝐞𝐧𝐭 𝐁𝐚𝐧𝐤𝐢𝐧𝐠 umfasst den Kaufprozess eines Unternehmens und das Hauptziel besteht darin einen strategischen Käufer oder einen Finanzinvestor beim Unternehmenskauf zu beraten, damit dieser bei starkem Interesse den Zuschlag erhält. Dabei ist es von wesentlicher Bedeutung Chancen und Risiken während der Due Diligence im Business und im Sektor zu identifizieren, die Bewertung zu erstellen und den richtigen Kaufpreis zu bestimmen.

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